삼성 레버리지 WTI 원유 선물 ETN 롤오버 콘탱고 폭락

4월 17일 추가 내용.

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삼성 레버리지 WTI 원유 선물 ETN 롤오버 콘탱고 폭락.

최근 원유 선물 ETN 상품이 폭락했다.

그런데 정작 이 폭락장은 이미 예견됐던 것이다.

원유가격이 상승해도 하락할 예정인데 감산도 안하니 폭락은 예견됐던 일.

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롤오버가 무엇이냐?!

선물은 계약 만기가 있다.

계약만기가 도래하면 다음 계약기간의 선물로 자연스럽게 관습적으로 계약을 갈아탄다.

이게 롤오버인데...

롤오버일 때는 비용이 발생한다.

참고로 콘탱고는 만기가 가까운 선물 가격보다 만기가 먼 선물 가격보다 높은게 콘탱고다.

Ex.>근월물(5월물)보다 원월물(6월물) 가격이 더 높아지는 '콘탱고'.

4월 롤오버 (4.8일 기준)

WTI 선물 5월물 ---> 6월물
천연가스 선물 5월물 ---> 6월물
브렌트 선물 6월물 ---> 7월물
은 선물 5월물 ---> 7월물
구리 선물 5월물 ---> 7월물
콩 선물 5월물 ---> 7월물
옥수수 선물 5월물 ---> 7월물
로 교체 하는 롤오버 진행.

롤오버 기간에는 선물 보유 비중에 따른 수익률이 ETN 가격에 반영됨

<WTI, 천연가스>
국내시장 선물 반영 수익률
4월 8일 5월물 80%, 6월물 20%
4월 9일 5월물 60%, 6월물 40%
4월 10일 5월물 40%, 6월물 60%
4월 13일 5월물 40%, 6월물 60% (미국 4/10 휴장)
4월 14일 5월물 20%, 6월물 80%
4월 15일 6월물 100%

<브렌트>
국내시장 선물 반영 수익률
4월 8일 6월물 80%, 7월물 20%
4월 9일 6월물 60%, 7월물 40%
4월 10일 6월물 40%, 7월물 60%
4월 13일 6월물 40%, 7월물 60% (미국 4/10 휴장)
4월 14일 6월물 20%, 7월물 80%
4월 15일 7월물 100%

<은, 구리, 콩, 옥수수>
국내시장 선물 반영 수익률
4월 8일 5월물 80%, 7월물 20%
4월 9일 5월물 60%, 7월물 40%
4월 10일 5월물 40%, 7월물 60%
4월 13일 5월물 40%, 7월물 60% (미국 4/10 휴장)
4월 14일 5월물 20%, 7월물 80%
4월 15일 7월물 100%

선물 교체기간 관련 연간 일정은 신한 삼성 ETN 홈페이지에서 확인 가능하다.

아직도 모르겠다고?

4월은 요렇게 진행됐으니까 5월도 비슷하게 진행되고 이렇게 계속되면 다음 달도 콘탱고...가격은 하락.